Tai automobilis pakeitęs Peugeot kompanijos likimą. Iki Peugeot 205 modelio, Peugeot buvo laikoma konservatyviausia iš Prancūzijos gamintojų trijulės - tai buvo gamintojas žinomas dėl didelių ir neitin charizmatiškų sedanų tokių kaip Peugeot 504 ir Peugeot 505. Peugeot 205 sėkmė buvo pasiekta dėka kelių faktorių. Visų pirma tuo metu Europoje buvo jaučiamas didelis poreikis kompaktiškiems automobiliams. Žinoma, maži automobiliai tokie kaip Fiat 500 ir Mini buvo populiarūs nuo seno, tačiau 1974 metais pasirodęs Volkswagen Golf parodė kad ir kompaktiški automobiliai gali būti pagrindiniu, visapusišku šeimos automobiliu, ne tik kaip antroji alternatyva. Taigi, tuo metu pasirodė eilė mažųjų miesto automobilių tokių kaip Ford Fiesta, Opel Corsa, Nissan Micra ir Fiat Uno. Tad Peugeot 205 gimė iš rinkos poreikio. Tačiau kitas sėkmės faktorius buvo puikios automobilio techninės savybės - nepriklausoma sportiška pakaba, platus variklių pasirinkimas ir žinoma garsioji GTI versija. O kur dar puikus automobilio dizainas. Šiltai sutiktas Peugeot 205 modelis 1984 metų Europos metų automobilio rinkimuose užėmė antrą vietą nusileidęs tik Fiat Uno modeliui. Tačiau greitai tapo akivaizdu, kad Peugeot 205 pasieks didesnę sėkmę rinkoje nei konkurentas iš Italijos.

Peugeot 205 GTI
Galingiausia 1,6 litro GTI versija buvo pristatyta 1984 metais, kuri turėjo XU5J variklį su 105 AG (77 kW) galia. Tonos nesveriantis Peugeot 205 GTI galėjo įsibėgėti iki 100 km/val per maždaug 8.5 sekundės. Kiek vėliau buvo pristatyti dar galingesni varikliai su 115 AG (86 kW) galia, bei 1,9 litro GTI versija su XU9JA varikliu, kurio galia siekė net 128 AG (94 kW). Tuo metu Peugeot 205 buvo laikomas etalonu tarp sportiškų mažųjų hečbekų į kurį lygiavosi visi kiti. Deja, niekada vėliau joks kitas sportiškas Peugeot nepasiekė tokio populiarumo, gal tik Peugeot 306 GTI-6 variantas buvo vertas sportiškų automobilių gerbėjų dėmesio.

Peugeot 205 T16
Buvo Peugeot 205 GTI versija, tačiau buvo ir 205 T16 (arba „Turbo 16“) versija. Šis automobilis buvo sukurtas kaip homologacinė B grupės ralio automobilio versija. Tiesa, šis automobilis neturėjo beveik nieko bendro su įprastu Peugeot 205 išskyrus priekinius ir galinius žibintus, priekinį stiklą ir duris. Visa galinė “Turbo 16“ dalis buvo nupjauta, prie jos pritaisytas erdvinis vamzdinis karkasas, kuriame sumontuotas variklis. Priekinė dalis buvo suprojektuota analogiškai, kurioje montuojama tik pakaba. Variklis buvo vos 1.8 litro, keturių cilindrų, kuris kartu su pavarų dėže buvo sumontuoti prieš galinę ašį automobilio centre dėl geresnio svorio paskirstymo, kuris buvo 45:55 priekiui/galui. Šioks toks nusivylimas buvo tai, kad variklio galia siekė „tik“ 200 AG (147 kW) prie 6750 aps./min. ir 255 Nm sukimo momentą prie 4000 aps./min, kai tuo tarpu raliui skirtas variklis siekė visus 424 AG! Peugeot 205 T16 su 200 AG motoru iki 100 km/val. įsibėgėjo per 6 sekundes, o maksimalus greitis siekė 209 km/val.

B serijos ralio varžybose
Šis sportinis automobilis buvo mestas į patį B serijos ralio varžybų įkarštį. Tuo metu “Peugeot Talbot Sport” gamyklinei ralio komandai vadovavo legendinis Jeanas Todtas, kuris vėliau vadovavo Formulės-1 Ferrari “superkomandai” su Rossu Brawnu ir Michaeliu Schumacheriu priešakyje. Taigi, mažasis Peugeot patekęs tarp B grupės ralio monstrų ne tik kad nepasimetė, tačiau visus nušlavė. Per dviejų 1985 ir 1986 metų laikotarpį mažasis Peugeot iškovojo šešiolika pergalių iš 26 galimų ir tapo nugalėtoju tiek konstruktorių, tiek vairuotojų įskaitoje nugalėjęs tokius varžovus kaip Audi Quattro, Lancia Delta S4 ar Ford RS2000. Peugeot 205 T16 laikomas bene geriausiu iš B serijos superautomobilių.